Browsing by Author "Demir, Efe"

Now showing 1 - 3 of 3

Asimetrik iklim politikaları: Ticaret ve çevre için etkileri ve sonuçları
(2024) Demir, Efe; Yeşilova, Fatma Dilvin Taşkın
Net sıfır ve iklim nötrlüğü hedefleri gibi iddialı küresel iklim hedefleri, çevre düzenlemelerinin sıkılığının artmasına yol açmıştır. İklim hedeflerine küresel anlamda ulaşılması gerekse de düzenlemeler sadece belirli bölgelerde uygulanmaktadır. Dünyanın bir kısmı iklim düzenlemelerini giderek daha sıkı şekilde uygularken, diğer bir kısmı ise iklim değişikliğine aynı hassasiyetle tepki vermemektedir. Ülkeler arasında çevre düzenlemelerindeki asimetri, kirlilik sığınaklarının ortaya çıkmasına neden olmaktadır. Bu çalışmada dünyanın en sıkı Emisyon Ticaret Sistemi (ETS) olan Avrupa Birliği ETS'si (AB ETS) ticaret kanalı ile karbon sızıntısı açısından incelenmiştir. Karbon yoğun en önemli üç ürün olan çimento, demir-çelik ve alüminyum ürünlerinin AB ETS bölgesine ithalatı, AB ETS'sinin başlatıldığı 2005 yılından 2021 yılına kadar analiz edilmiştir OECD Çevresel Sıkılık Endeksi'ni bağımsız bir değişken olarak dahil ederek ticaretin çekim modeli kullanmıştır. AB ETS'de yer alan her ülke bireysel sistemler olarak ele alınmıştır. Bireysel sistemlerden elde edilen sonuçlar, modelin toplam AB düzeyinde yürütülmesiyle de doğrulanmıştır. En Küçük Kareler (EKK) yaklaşımının yanı sıra Tamamen Geliştirilmiş EKK, Dinamik EKK ve Gecikmesi Dağıtılmış Otoregresif yaklaşımları kullanılarak sağlamlık sağlanmıştır. Sonuçlar, çimento ve demir-çelik için AB ETS bölgesine ithalat kanalı yoluyla karbon sızıntısını doğrulamakta ve bireysel veya kıta bazlı işleyen ETS'ler yerine tek tip bir ETS'ye sahip olmanın önemini vurgulamaktadır.
Citation - WoS: 1
Impacts and Implications of Asymmetric Climate Policies on Trade and Environment: Evidence From EU
(INT JOURNAL CONTEMPORARY ECONOMICS & ADMINISTRATIVE SCIENCES, 2024) F. Dilvin Taskin; Efe Demir; Demir, Efe; Taskin, F. Dilvin
This paper critically addresses the need for a unified global climate policy opposed to region-specific emission trading systems with a primary aim to contribute valuable insights to the ongoing discourse. Focused on the aluminum cement and iron and steel industries outlined in the EU's Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) proposal our comprehensive analysis using gravity model for trade centers on testing the validity of the Pollution Haven Hypothesis and Porter Hypothesis. Drawing on data from 10 major EU economies and 19 OECD partners across continents our study demonstrates that carbon leakage predominantly occurs through trade channels wherein countries import carbon-intensive products from less regulated nations. Our findings substantiate the Pollution Haven Hypothesis revealing unintended pollution havens resulting from stringent environmental regulations leading to carbon leakage through trade production relocation. In contrast supporting the Porter Hypothesis our research underscores how stringent environmental policies can drive innovation within polluting countries obviating the need for relocation or product imports. By substantiating both hypotheses our paper advocates for a globally uniform climate policy and emphasizes the potential drawbacks of asymmetrical approaches. The central aim is to contribute to the understanding of how such policies may inadvertently contribute to trade-induced leakage undermining the positive impact of local systems on a global scale. In light ambitious climate targets our study underscores the urgency for synchronized global efforts reinforcing the call for consistent policies to effectively address the challenges climate change.
Measuring Model Independent Global Idiosyncratic Volatility
(2017) Demir, Efe; Umutlu, Mehmet
Borsada işlem gören hisse senetlerinin getirileri sürekli olarak dalgalanmaktadır. Yatırımcılar ve portföy yöneticileri ise sahip oldukları finansal enstrümanlardan bekledikleri getirileri varlıkların volatilitelerine göre belirlemektedir. Finansal varlıkların volatilite seviyesi ve volatilitenin zaman içindeki seyri yatırımcıların yatırım kararlarını tümüyle etkilemektedir. Bu nedenle volatilitenin doğru bir şekilde ölçülmesi büyük önem taşımaktadır. Bu tez çalışmasının amaçlarından biri herhangi bir varlık fiyatlama modeline dayanmadan global düzeyde sistematik olmayan volatiliteyi ölçebilmektir. Literatürde geliştirilmiş farklı varlık fiyatlama modelleri olduğundan, her bir varlık fiyatlama modelinden elde edilecek sistematik olmayan volatilite farklı olacaktır. Bu da, modele bağlı olarak elde edilen farklı volatilite ölçütlerinden hangisinin geçerli olduğu konusunda bir belirsizliğe yol açacaktır. Çalışmanın bir diğer amacı ise global düzeyde sistematik olmayan volatilite seviyesinin zaman içinde değişip değişmediğinin test edilmesidir. Çalışma sonucunda, global düzeyde sistematik olmayan volatilitenin kriz zamanlarında sıçramalar yapmış olduğu görülse de, zaman içinde uzun dönem ortalamasına geri döndüğü ve durağan olduğu tespit edilmiştir.