Browsing by Author "Karahan, Mehmet Oğuz"

Now showing 1 - 7 of 7

An Analysis on the Effect of Stock Split Announcements on Stock Returns in Borsa İstanbul
(2019) Gürler, Buğrahan; Celen, Remzi Cihan; Karahan, Mehmet Oğuz
In this study, the effects of the announcements of stock splits to stock returns in Borsa İstanbul between 2015-2017 are analyzed using event study methodology. For the analysis, the event window is determined as 5 days before and 5 days after the announcement of the stock splits. The findings of the research suggests that it is not possible to obtain statistically significant abnormal returns after the announcements. Consistent with semi-strong form efficiency, statistically significant abnormal returns are observed only in announcement date. Additionally, statistically significant cumulative abnormal returns are observed on the day of and after the announcement.
Borsa İstanbul'da firma büyüklüğü etki analizi
(2021) Erdoğan, Melisa; Karahan, Mehmet Oğuz
Bu çalışmada, 01/03/2011 - 30/09/2020 tarihleri arasında Borsa İstanbul'un BIST endekslerinde yer alan 331 firmanın hisse senedi getirilerindeki firma büyüklüğü anomalisi panel veri analizi kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışmada bağımlı değişken olarak hisse senetlerinin getiri fazlası kullanılmıştır. Bağımsız değişken olarak piyasa değeri, Piyasa Defter Değeri oranı, halka açıklık oranı, hisse başına kazanç, piyasa fazla getirisi ve 10 yıllık Türkiye tahvil getirisi verileri kullanılmıştır. Panel veri analizi sonuçları, Borsa İstanbul BISTTÜM endeksinde yer alan hisse senetleri için piyasa kapitalizasyonunun hisse senedi getirilerini olumlu etkilediğini göstermektedir. Ancak bu olumlu etkinin BIST100 endeksinde yer alan hisse senetleri için daha düşük olduğu görülmektedir.
Citation - Scopus: 4
Forecasting daily residential natural gas consumption: A dynamic temperature modelling approach
(Bogazici Universitesi bjournal@boun.edu.tr, 2019) Ahmet Göncü; Mehmet Oğuz Karahan; Tolga Umut Kuzubaş; Kuzubaş, Tolga Umut; Karahan, Mehmet Oğuz; Göncü, Ahmet
In this paper we propose a new methodology to forecast residential and commercial natural gas consumption which combines natural gas demand estimation with a stochastic temperature model. We model demand and temperature processes separately and derive the distribution of natural gas consumption conditional on temperature. Natural gas consumption and local temperature processes are estimated using daily data on natural gas consumption and temperature for Istanbul Turkey. First using the derived conditional distribution of the natural gas consumption we obtain confidence intervals of point forecasts. Second we forecast natural gas consumption by using temperature and consumption paths generated by Monte Carlo simulations. We evaluate the forecast performance of different model specifications by comparing the realized consumption values with the model forecasts by backtesting method. We utilize our analytical solution to establish a relationship between the traded temperature-based weather derivatives i.e. HDD/CDD futures and expected natural gas consumption. This relationship allows for partial hedging of the demand risk faced by the natural gas suppliers via traded weather derivatives. © 2020 Elsevier B.V. All rights reserved.
Forecasting Daily Residential Natural Gas Consumption: A Dynamic Temperature Modelling Approach
(2019) Kuzubaş, Tolga Umut; Karahan, Mehmet Oğuz; Goncu, Ahmet
In this paper, we propose a new methodology to forecast residential and commercial natural gas consumption which combines natural gas demand estimation with a stochastic temperature model. We model demand and temperature processes separately and derive the distribution of natural gas consumption conditional on temperature. Natural gas consumption and local temperature processes are estimated using daily data on natural gas consumption and temperature for Istanbul, Turkey. First, using the derived conditional distribution of natural gas consumption we obtain confidence intervals of point forecasts. Second, we forecast natural gas consumption by using temperature and consumption paths generated by Monte Carlo simulations. We evaluate the forecast performance of different model specifications by comparing the realized consumption values with the model forecasts by the backtesting method. Our analysis establishes a relationship between the traded temperature-based weather derivatives, i.e. HDD/CDD futures, and expected natural gas consumption. This relationship allows for partial hedging of the demand risk faced by natural gas suppliers via traded weather derivatives.
Global finansal krizin BİST 50 şirketlerinin sermaye yapıları etkileri üzerine bir inceleme
(2020) Öztaşkan, Berk; Karahan, Mehmet Oğuz
In this study, the consequences of international capital flows which ocurred after the 2008 global financial crisis, due to the unconventional monetary policies were implemented by four major Central Banks which is the European Central Bank (ECB), the Federal Reserve of America (FED), the Bank of England (BOE) and the Bank of Japan (BOJ) and the Central Bank of the Republic of Turkey, on capital structures of non-financial firms listed on Borsa Istanbul BIST50 index. In the study, the factor which effect the long-term financial leverage ratios of 40 non-financial firms which are included in BIST50 index are examined by a panel regression model. Findings indicate that changes in the foreign exchange rates have significant effects on long-term financial leverage ratios. Keywords: Capital structure theories, Quantitative Easing (QE), BIST50, Financial Leverage Ratio
Hoshin Kanri sisteminin şirket karlılığına etkisi: Metal üretim sektörü üzerine bir vaka analizi
(2020) Topaç, Sezgin; Karahan, Mehmet Oğuz
Hoshin Kanri is a methodology that was developed in Japan in the late 1960s. Now, it has become an essential component in numerous institutions that are implementing new management systems and concepts such as Balanced Scorecard (BSC), TQM, and Lean Management or Six Sigma. Hoshin Kanri is a management method used for reinforcing strategic work. The aim of the study is to make a positive contribution to the company's current financial turnover with the hoshin kanri methodology. Another purpose is; to implement the strategies determined in this process and to direct all departments within the company from the top to the bottom towards these targets. As a result of the analyzes, it has been observed that the cost items determined by the company have positive effects on the profitability of the Hoshin Kanri system, which is used to connect to the performance indicators, to spread to the teams and to align the departments.
Kurumsal yönetim ilkelerinin hisse getirilerine etkisi: Borsa İstanbul'da bir araştırma
(2020) Temiz, Deniz; Karahan, Mehmet Oğuz
Dünya genelinde etkisini hızla arttıran ve yatırım tercihlerine bir kıstas olarak kabul edilen kurumsal yönetim kavramı ve bu kavramın şirket performansı üzerindeki etkisi son yıllarda üzerinde birçok araştırma yapılan bir konu olmuştur. Çıkış noktası itibarı ile şirket riskini azaltmak ve yönetimsel başarısızlıkları sıfırlayarak şirketleri yatırımcıya daha cazip yatırım aracı olarak sunmayı amaçlayan kurumsal yönetim anlayışı kavram itibarı ile dünya borsalarının dengeli ve tahmin edilebilir olması, volatilitenin dengelenmesi, efektif pazar fiyatlamasının yapılabilmesi ve yatırımcı için yeterli bilgilendirmeyi sunması açısından önemli görülen bir yaklaşımdır. Bu araştırmada Borsa İstanbul'da SPK tarafından kurumsal yönetim ilkelerinin benimsenmesi ve 2007 yılında kurumsal yönetim endeksinin (XKURY) oluşturulmasından itibaren SPK tarafından yayınlanan kurumsal yönetim ilkelerine uyan ve şirketlerin hisse senedi performansı ile bağımsız denetim şirketleri tarafından yayınlanan kurumsal yönetim notu arasındaki ilişki tespit edilmeye çalışılmıştır. Bu amaçla 2008-2019 yılları arasında kurumsal yönetim notu hesaplatmış 52 BIST 100 şirketinin hisse performansı ile kurumsal yönetim final ve alt kategori notlarının ilişkileri panel veri yöntemiyle analiz edilmiştir. Analizde aynı dönem içindeki BIST 100, XKURY endeksi performansları ve A.B.D. Doları kurundaki değişim kontrol değişkenleri olarak kullanılmıştır. Analizde aynı dönem içindeki BIST 100, XKURY endeksi performansları, kur değişimi kontrol değişkenleri olarak kullanılmıştır. Veri analizi sonucunda şirketlerin aldığı kurumsal yönetim final notu ve kamuyu aydınlatma & şeffaflık, yönetim kurulu ve pay sahibi alt kategorilerinde herhangi bir anlamlılık tespit edilememiş, menfaat sahipleri alt kategorisindeki puan artışı ile şirketlerin hisse getiri artışı arasında ise olumlu yönde bir anlamlılık tespit edilmiştir.